Apalancamiento De Opciones Sobre Acciones

Mientras que el concepto de apalancamiento es tan antiguo como la ciencia misma y se remonta a Arquímedes, exactamente cómo se relaciona con el comercio de opciones es un campo bastante nuevo de estudio que podría ser algo más difícil de comprender, pero es vital para cada operador de opciones de entender. Una definición muy simple de las opciones de apalancamiento es la capacidad de controlar los activos comerciales que valen mucho más que la cantidad de dinero que realmente tiene que comerciar. Supongamos que las acciones de la empresa ABC se cotizan a 100 cada una y que las opciones de un determinado precio de ejercicio en estas acciones se están vendiendo por 2 cada uno. Un comerciante con 1000 en su cuenta comercial por lo tanto, tiene dos opciones: él o ella puede comprar 10 acciones de 100 cada uno con el dinero, o, alternativamente, comprar 500 opciones de acciones a 2 cada uno. Esto se hace mediante la compra de 5 contratos de opciones, cada uno representando 100 acciones. La segunda alternativa le da al comerciante el control de más de 500 acciones, en comparación con las 10 acciones que puede comprar si se fue a comprar acciones directamente que el apalancamiento de 50: 1 es decir, utilizando opciones de acciones ofrece a dicho comerciante con el control de 50 veces más acciones que un outright Compra de acciones Cómo Delta afecta al apalancamiento Para que el problema sea un poco más complicado, existe la pequeña cuestión de las opciones Delta, es decir, el cambio porcentual en el precio de la opción como resultado de un movimiento del dólar en el precio de la acción, divisa o materias primas subyacente. El hecho simple es que si el precio del activo subyacente sube con 1, el precio de una opción de compra en ese activo no subirá con el importe total. Exactamente cuánto se mueve hacia arriba está determinado por las opciones Delta. Si la opción está en el dinero (el precio de ejercicio es igual al precio actual del activo subyacente), el delta será cercano a 0.5. Esto significa que si el precio de la acción subyacente sube un 1, el precio de una opción de ATM solo aumentará en 0,50. El comerciante que compra 500 opciones de acciones por lo tanto, en efecto, sólo recibirá los beneficios sobre el aumento de precios de 250 acciones. El apalancamiento final ajustado para Delta es tan sólo 25 y no 50. Con opciones de venta el resultado es el mismo, excepto aquí estamos tratando con disminuciones de precios y no aumentos de precios. Fórmula para calcular el apalancamiento Para determinar el apalancamiento de una opción de stock específica, el comerciante debe calcular a) Cuántas acciones se pueden comprar con los fondos disponibles? B) Cuántas opciones de acciones se pueden comprar con el mismo dinero? C) Divida el número en B) por el número en a) d) Multiplique el número en c) por el Delta de la opción de compra. En el ejemplo inicial anterior se sumaría: a) Número de acciones que se pueden comprar 1000/100 10 acciones b) Número de opciones de compra de acciones que pueden ser compradas 1000/2 500 c) Apalancamiento Inicial 500/10 50 d) Final Apalancamiento después de hacer provisión para Delta 50 0,5 25 Recuerde que fuera de las opciones de dinero tienen un delta inferior a 0,5, por lo que el apalancamiento en este caso es también menor. También tenga en cuenta que si un operador mantiene las opciones hasta su vencimiento y terminan ITM, su Delta se convertirá en 1, en cuyo caso el factor de apalancamiento aumentará de manera correspondiente. Sobre el autor Marcus Holland es editor de los sitios web financialtrading y opciones de comercio. Él sostiene un grado de los honores en negocio y finanzas y contribuye regularmente a varios Web site financieros. Usando el apalancamiento de negociar de las opciones Cuando las opciones xa0is traídas para arriba en invertir conversaciones la mayoría despedían la implicación como demasiado arriesgada o altamente especulativa. El concepto y el riesgo de apalancamiento de las opciones por lo general asusta a la gente. Estas connotaciones sólo se refuerzan por el hecho de que los corredores en línea y de ladrillo y mortero están obligados a obtener la firma de los inversores en un formulario de Acuerdo de Opción de Opción de Riesgos de Opciones. Sí, es cierto que cualquier inversión derivada generalmente llevará más riesgo que simplemente comprar en el stock subyacente. Por supuesto, cualquier inversión en renta variable o sus derivados es inherentemente arriesgada en comparación con las letras del Tesoro, por ejemplo. Heck, conducir un coche es arriesgado si no sabes lo que estás haciendo. Así que eso significa que todos debemos dejar de conducir o viajar en automóviles No, mitigar su riesgo haciendo cosas como usar cinturones de seguridad. Lo maravilloso de las opciones sobre acciones es la compra de contratos de opción de capital que permite al inversor controlar grandes bloques de una acción en particular, sin atar las grandes sumas de dinero que sería necesario poseer la acción en sí. Para entender este concepto completamente, es importante tener un conocimiento completo de las opciones de apalancamiento. Una manera fácil de explicar el comercio de opciones Cuando la gente se refiere al apalancamiento de las opciones de comercio, lo que simplemente dicen es que youre va a utilizar una pequeña suma de dinero para hacer una gran suma de dinero. Heres un ejemplo comercial de opción de nuestro curso de opciones, así como un diálogo que tuve con uno de mis lectores: Vamos a decir que hacer algunas investigaciones en la industria de la salud. Usted encuentra una buena compañía y basado en su investigación usted siente el precio de acción aumentará sobre los meses próximos. Usted busca el precio de las acciones y HUM se está negociando actualmente por 42 de una acción. Usted compra 10 contratos de opción que le dan el derecho de comprar 1.000 acciones de HUM a un precio fijo de 45 en cualquier momento entre ahora y marzo. Los contratos le costó 1.665. Eso es lo que valen el día que usted los compró cuando la acción estaba negociando en 42 una parte. Este 1,665 es un pequeño precio a pagar en comparación con los 42.000 que habría pagado si compró el stock directamente (42 mil acciones). Ocho días pasan y el precio de la acción de Humana, Inc. aumenta en valor como usted esperaba. La acción ahora está negociando para 46 una parte (4 más). Ahora que HUM está operando por 46 piensas que tus contratos valen más de 1,665 Sí, ellos lo harían así. HUM ha aumentado en valor en 4 desde que compró sus contratos. Cuando HUM estaba negociando para 42 estos contratos valían 1.665. Dado que los contratos son ahora vale más dinero que esencialmente dar la vuelta y venderlos a otra persona para decir por favor 2.534. Al hacerlo, haría un rápido 869 o 52 retorno de su dinero. No está mal para 8 días de trabajo. Lector: xa0in el ejemplo anterior, por qué no ejercer la opción, comprar la acción a 45 y venderla a 46 resultando en un beneficio de 1.000 (menos honorarios, etc) que es mayor que el 869 mostrado en el ejemplo Me: xa0It realmente puede No ser un mayor beneficio. Dependerá de cuánto usted paga en comisiones a su corredor. Otra cosa a mirar es por qué yo amarraría 45,000 de mi dinero sólo para hacer 1,000 cuando puedo gastar 1,600 para hacer aproximadamente la misma cantidad de dinero. El comercio de valores vincula hasta 45.000 sólo para hacer un 1.000, mientras que el comercio de opción sólo los lazos de 1.600 por lo tanto, dejando 43,00 todavía en su cuenta para encontrar más operaciones de opciones con. Lector: xa0And quizás es donde estoy obteniendo una desconexión. Parece que los fondos (45k) sólo estarían amarrados por un corto período, entre el momento en que se ejerció la opción y la acción fue vendida, pareciendo sólo unos minutos. Esto también parece eliminar todas las variables (incógnitas) con los cálculos de valoración de la acción. Estoy perdiendo algo? Yo: xa0No estás perdiendo nada. Usted puede hacer el beneficio en ambos sentidos. Lo único que puede faltar es que la mayoría de la gente no tiene 45.000 para invertir con, pero la mayoría puede raspar juntos 1.600. Así que las personas utilizan las opciones de comercio para hacer el mismo beneficio con un poco de dinero, por lo tanto, darse cuenta del mismo potencial de ganancias como un comerciante de acciones, pero con mucho menos dinero atado. Así que es un ejemplo perfecto de la influencia de las opciones de comercio. En lugar de comprar la acción que tomar un poco de dinero, comprar una opción, y caminar con aproximadamente el mismo beneficio. Opciones de apalancamiento le permite comenzar a operar con una pequeña cantidad de dinero y por lo menos tener una oportunidad de luchar en tener éxito. Sin embargo, no significa que usted debe intentar negociar con una cuenta pequeña, pero por lo menos la opción está disponible. Para obtener más información acerca de estos conceptos y ver ejemplo de la vida real de las posibilidades de beneficio de las opciones, asegúrese de revisar nuestra lista de correo electrónico privado. Leverage utilizando llamadas, no llamadas de margen Para lograr mayores rendimientos en el mercado de valores, además de hacer más deberes en Las empresas que desea comprar, a menudo es necesario para asumir un mayor riesgo. Una forma más común de hacerlo es comprar acciones en margen. Comprar en margen le permite al inversionista utilizar las acciones como garantía para pedir prestado dinero para comprar más acciones. Actualmente, los inversionistas pueden pedir prestado hasta la mitad del valor de la acción que desean comprar. Su corredor con mucho gusto le presta todo el dinero que ponga, y le cobra una tasa de interés muy atractiva. Si la acción sube un 1, gana 2 ya que ahora tiene el doble de acciones. Mayor riesgo, mayor beneficio. Suponga que tiene 10000 y desea comprar algunas acciones de acciones XYZ actualmente se cotizan a 50. Esa cantidad sólo le permitirá comprar 200 acciones. Comprar en margen le permite pedir prestado otro 10000 por lo que puede comprar un total de 400 acciones. La inversión total es 20000. Comprar en margen, sin embargo, es como una espada que corta en ambos sentidos. Mientras que su agradable saber que usted está ganando 2 cada vez que el precio de parte sube por 1, el inverso es verdad. Cada vez que la acción cae por un dólar, también pierdes 2. Peor aún, si el precio de las acciones se desploma, se obtiene la llamada de margen temido y puede verse obligado a vender las acciones en el momento mismo en que usted preferiría comprarlo en lugar. Alternativamente, con opciones de llamada. Usted paga una prima por un derecho a comprar la acción subyacente a un precio predeterminado (precio de ejercicio) por un período de tiempo - hasta 2 años con opciones LEAPS. En términos más simples, comprar opciones de compra es como alquilar el stock subyacente. Cada opción de compra representa 100 acciones. Siguiendo el mismo ejemplo anterior, supongamos que una opción de compra de 3 meses en acciones XYZ con precio de ejercicio de 50 está disponible para 3 cada una. Para controlar la misma cantidad de acciones XYZ, que es de 400 acciones, se requiere la compra de 4 opciones de compra para una inversión total de sólo 1200. Esta es también la cantidad máxima que puede perder si se equivocan sobre el stock. Comparativamente, aprovechar el margen requiere un 20000 pesado y peor aún, se arriesga a una llamada de margen Por lo tanto, la compra de margen es una forma peligrosa de obtener apalancamiento, sobre todo cuando el stock subyacente es muy volátil. Una mejor opción será comprar opciones de llamada en su lugar. Más opciones Listos para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación con OptionHouses Plataforma de comercio virtual sin arriesgar dinero duramente ganado. 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